蓝筹股启动 股指将挑战前高(2024年10月09日)
2024-10-09相继突破多条均线 8月以来，市场持续反弹 ，上证指数本周连收两根光头阳线 ，再次成功站稳3000点整数关口 。目前宏观利空因素有限，在政策面不断呵护下 ，市场调整空间不大 。近期市场焦点在蓝筹上 ，指数短期转向可能性较校技术层面，市场反弹趋势未变 ，指数向上仍有空间。
宏观环境好转
上周英国降息 ，美国7月就业数据向好 。周一央行开展1250亿元7天期逆回购操作，较前一个交易日的900亿元增加350亿元 ，中标利率持平于2.25% 。鉴于公开市场当天有1200亿元逆回购到期 ，周一央行实现小幅净投放50亿元，一改上周连续资金净回笼局面。
经济数据方面，周二公布的CPI 、PPI数据偏好 。7月CPI同比上涨1.8% ，连续三个月走低 ，创六个月新低 。7月PPI环比由降转升，同比降幅继续收窄 ，同比-1.7% ，前值-2.6%。PPI环比上涨0.2%，前值-0.1% 。CPI走低 ，为货币政策提供了更大空间 。PPI同比跌幅收窄已经持续了7个月 ，结合期货市场大宗商品市场特别是工业品走势看，实体经济企稳迹象明显。
长期来看 ，PPI同工业企业利润正相关 ，PPI大幅度改善后期必然会在企业利润上体现。汇率方面，8月以来 ，汇率中间价重新走高 ，人民币兑美元仍处于逐步贬值趋势，人民币贬值利好国内制造业企业企稳发展 。图为CPI 、PPI近期走势 蓝筹蓄势待发
7月中旬至今，上证50、沪深300指数的表现明显强于中小板指数和创业板指数 ，这表明近期市场焦点在蓝筹上 。周一上证指数放量站上3000点 ，煤炭 、军工表现出色，煤炭指数涨幅超过5%。另外 ，政策面抑制题材炒作对蓝筹构成间接利好 。
外有全球流动性刺激 ，内有供给侧改革政策支撑，2016年煤炭 、钢铁等国内定价能力较强的资源品迎来不错的上涨行情 。支撑这些商品上涨的因素并非短期因素 ，行情不会昙花一现 ，在实体经济企稳的大背景下，在供给侧改革政策不断推进下 ，资源品价格中长期将迎来持续上涨行情。煤炭、钢铁等资源型蓝筹股企业会迎来长期投资机会 ，这对市场人气 、指数表现促进力度非常大 。
市场信心增强
金融市场上，市场信心异常重要 。从期货市场的表现看 ，目前市场整体信心已经较上半年出现了明显提升。IC1612合约贴水比例为5.7% ，相对该合约刚推出时贴水17%已经有了较大改善 。IF1612合约贴水2.05%，IH1612合约仅仅贴水0.63%，几乎平水 。中期来看 ，市场信心已经大为改善 ，若无极端事件出现，市场中期下跌空间较为有限。
技术层面看 ，经过7月中下旬的调整后 ，上证指数已经站稳3000点，短期偏强势 。均线方面 ，55日均线持续向上 ，市场中期仍较为安全，5日均线已经拐头向上 ，即将上穿13日均线 ，均线系统保持多头格局 。
(作者单位：中信建投期货)
